Crear una sociedad holding en Letonia

¿Qué es un holding en Letonia?

Un holding es una sociedad cuyo objeto principal es mantener participaciones en otras sociedades (las filiales). En Letonia, la forma jurídica preferida para constituir un holding es la SIA (Sabiedrība ar ierobežotu atbildību), el equivalente a una sociedad de responsabilidad limitada.

El holding letón resulta especialmente atractivo para emprendedores e inversores internacionales porque combina dos ventajas poco habituales: la pertenencia a la Unión Europea, con todo lo que ello implica en materia de derechos, directivas y credibilidad, y un régimen fiscal singular en el que el impuesto sobre sociedades solo se devenga en el momento de distribuir los beneficios, y no cuando se generan.

Estructura típica de un holding letón con filiales europeas

Muchos emprendedores llegan a este tema tras buscar información sobre una "sociedad offshore en Letonia". Es un atajo comprensible: la fiscalidad letona es atractiva, el coste de estructura es bajo y la constitución a distancia es posible. Pero la SIA holding letona no es una estructura offshore en el sentido clásico del término: es una sociedad europea regulada, sujeta a los estándares de la OCDE, cuya ventaja fiscal se basa en un mecanismo legal reconocido por todos los Estados miembros de la UE.

Ventajas fiscales del holding letón

El sistema de imposición diferida: 0 % sobre beneficios reinvertidos

El régimen letón funciona con un principio de impuesto sobre flujo de caja (cash-flow tax): mientras los beneficios permanezcan en la sociedad, no se aplica ningún impuesto sobre sociedades. El tipo del 20 % solo se aplica cuando se distribuyen dividendos a los socios. Para un holding cuyo objetivo es capitalizar y reinvertir, se trata de una posición fiscal excepcional.

Directiva matriz-filial europea

Como sociedad establecida en un Estado miembro de la UE, la SIA holding letona se beneficia de pleno derecho de la Directiva 2011/96/UE (directiva matriz-filial). En la práctica, los dividendos que suben desde una filial establecida en otro país de la UE hacia el holding letón quedan exentos de retención en origen, bajo dos condiciones:

• Participación de al menos el 10 % en el capital de la filial
• Tenencia continuada durante al menos 12 meses

Convenios de doble imposición

Letonia ha firmado convenios de doble imposición con más de 60 países, que regulan cómo se evita la doble tributación. A modo de ejemplo, los dividendos pagados desde una filial francesa hacia un holding letón están sujetos a una retención del 5 % (para una participación igual o superior al 10 %) o del 15 % (en los demás casos), en virtud del convenio franco-letón. Si sus filiales están en otro país, conviene verificar el convenio bilateral específico aplicable con un asesor cualificado, ya que las condiciones varían de un país a otro; si usted reside fiscalmente en España, deberá comprobar los términos del convenio hispano-letón antes de estructurar sus flujos de dividendos.

Flujos de dividendos y ahorro fiscal alcanzable mediante un holding letón

Comparativa de jurisdicciones holding europeas 2026

Antes de elegir Letonia, conviene comparar las principales alternativas. Estos son los criterios decisivos:

Letonia destaca por combinar uno de los costes de estructura más bajos de Europa con un régimen fiscal basado en la distribución diferida. Luxemburgo y los Países Bajos ofrecen ventajas comparables, pero con exigencias de sustancia y costes de mantenimiento muy superiores. El régimen ETVE español es una alternativa a considerar si ya dispone de estructura en España, aunque sin el diferimiento total del impuesto sobre beneficios no distribuidos que ofrece el modelo letón.

Cómo crear un holding en Letonia: pasos

Costes reales de un holding letón

Una de las ventajas decisivas de Letonia es la transparencia y la moderación de los costes. Estas son las cifras reales para 2026:

Estructuración de holdings: buenas prácticas fiscales europeas

Constitución sin residir en Letonia

Los no residentes, sean nacionales de la UE o de fuera de ella, pueden crear y gestionar una SIA holding desde el extranjero. No existe obligación de residencia en Letonia ni para el administrador ni para los socios.

Un emprendedor con base en Madrid, Ginebra o Ciudad de México puede poseer el 100 % de una SIA holding letona y ejercer su dirección efectiva a distancia. El poder notarial y la firma electrónica permiten gestionar todos los trámites sin desplazarse.

No obstante, para que la estructura sea sólida ante una inspección fiscal, la dirección efectiva debe ejercerse realmente desde Letonia (o delegarse en un representante local). Un domicilio registrado por sí solo no basta para justificar la sustancia económica.

Riesgos y errores que evitar

Las normas de transparencia fiscal internacional (CFC)

Numerosos países aplican normas de tipo CFC (transparencia fiscal internacional): si usted es residente fiscal en uno de ellos y posee más del 50 % de un holding extranjero cuyos ingresos son mayoritariamente "pasivos" (dividendos, intereses, cánones), la administración de su país puede aplicar reglas de transparencia y gravar esos ingresos directamente en origen, aunque no se hayan distribuido. Verifique las normas CFC específicas de su país de residencia antes de estructurar en torno a Letonia.

La retención en origen sobre dividendos salientes

Los dividendos pagados por la SIA holding a un socio persona física están sujetos a una retención del 20 % en Letonia (imputable al impuesto sobre la renta en el país de residencia según el convenio aplicable). Prevea esta carga al calcular la eficacia global de la estructura.

Cuándo Letonia NO es la mejor opción

Esta guía estaría incompleta sin esta sección. Letonia no es la solución universal. Estas son las situaciones en las que otras jurisdicciones resultarían más adecuadas:

• Ninguna sustancia económica alcanzable: si no puede justificar una dirección local efectiva (representante, administrador sobre el terreno, reuniones documentadas), la estructura es frágil.
• Actividad concentrada principalmente en su país de residencia: si sus clientes, proveedores y operaciones están todos allí, su administración fiscal probablemente considerará que la dirección efectiva se ejerce en ese país.
• Estructuras complejas multinivel: para holdings con más de 3 niveles o instrumentos financieros sofisticados, Luxemburgo o los Países Bajos ofrecen un marco jurídico más adaptado.
• Emprendedores fuera de la UE sin presencia física: Letonia resulta más exigente para no residentes de fuera de la UE que buscan beneficiarse de las directivas europeas sin ninguna implicación local.

Preguntas frecuentes